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汽車金融緊急融資200億元,廠商系、銀行系、互聯網系,誰能熬過寒冬?

時間: 2020-03-04 23:03:44 來源:   網友評論 0
  • 來源:消金界作者:徐大宇
來源:消金界

作者:徐大宇

“車企和經銷商的復工率很低,生產、營銷、銷售等活動都嚴重受阻,居民的線下活動也受限,銷量斷崖式下滑。”一位互聯網汽車金融平臺的人告訴消金界。


2019年對汽車行業來說是艱難的一年,但業內人士普遍預計,經過2019年的深度調整,2020年汽車行業會整體趨穩。


但萬萬沒想到,突如其來的新冠疫情打亂了行業復蘇節奏。


受波及同樣嚴重的,還有依附于汽車銷售的汽車金融行業。


據消金界不完全統計,截至目前,2020年新發行的汽車金融ABS以及金融債券,已經將近200億元。


在這一數據的背后,汽車金融公司的負債率正在不斷上升。


消金界發現,在資金壓力、銷售下滑、資產變差之下,汽車金融行業內部悄然加速分化——銀行系、廠商系與互聯網系格局,會不會重新洗牌?

 影響較廣,遭遇“無差別”打擊 


先看一組汽車協會的數據,僅2020年1月,汽車產銷量分別環比下降33.5%和27.0%,同比分別下降24.6%和18.0%。


疫情最嚴重的湖北,汽車產量約占全國的8%-9%,疫情比較嚴重的廣東、浙江也是汽車工業大省。


無論是產量還是銷量,短期內都出現了大幅度的下滑,不僅如此,抗擊疫情還在一定程度上影響了人們的收入,購車需求會進一步降低。


對于新冠疫情對汽車行業的影響,有分析師認為,疫情過去之后,被壓抑的購車需求會出現一波報復性的增長,但也有業內人士對消金界表示,汽車行業并沒有真正從低谷中走出來,如果消費者收入受到沖擊太大,消費能力沒法短時間恢復,那么對汽車的需求也就不會那么快回歸,2020年全年的走勢也就沒那么樂觀。


對高度依附汽車銷量的汽車金融來說,受到的沖擊同樣嚴重。


一位從業者告訴消金界,最直接的肯定是銷量的下滑,業務量減少,本來競爭就激烈,現在獲客就更難了。其次就是資產質量下降,疫情波及到各行各業,收入下滑肯定會影響客戶的還款能力,逾期和不良率都會上升。


在汽車金融行業里,廠商系的汽車金融公司,背靠廠商有產品和渠道優勢。銀行因為是資金大戶,汽車金融業務則有貸款利率上的優勢,而互聯網汽車金融公司則有獲客的優勢,通過“以租代購”的模式,也分得了一杯羹。


無論是廠商系、銀行系還是互聯網系的汽車金融公司,在業務上都有自己的比較優勢,各有各的發展模式。


但面對新冠疫情,都受到了“無差別”打擊。



 資產質量下沉,資金壓力增大 


據消金界統計,2019年,汽車金融公司發行ABS排名前六的是寶馬汽車金融、上汽通用汽車金融、東風日產汽車金融、奇瑞徽銀汽車金融、吉致汽車金融、天津長城濱銀汽車金融。


其中,寶馬汽車金融發行總額為215億元,上汽通用汽車金融為200億元,東風日產汽車金融150.9億元。


而2020年初,寶馬金融、上汽通用汽車金融、東風日產汽車金融、長城濱銀汽車金融紛紛發行了ABS和金融債。


這背后是廠商系汽車金融公司越來越大的資金壓力。


消金界注意到,上述提到的汽車金融ABS以及金融債,用途就是償還發行人在金融機構的借款以及補充流動資金。


目前廠商系汽車金融公司融資渠道還是很多的,包括發行ABS以及金融債,銀行借款以及股東存款。


但業內人士對消金界表示,汽車金融公司的負債存在期限錯配的問題,需要常規化的發行ABS和金融債來調節流動性。


現在來看,汽車銷量斷崖式的下滑,會造成基礎資產數量的降低,如果汽車金融公司,沒有足夠多、足夠好的基礎資產來發行新的ABS,到時候資金壓力一定會很大。


廠商系汽車金融公司,因為有渠道優勢,客戶一般比較優質,逾期率和不良都很低。而對銀行系汽車金融業務來說,資產質量下降的影響就要大的多。


以平安租賃的汽車融資租賃業務為例,平安租賃新車和二手車業務量差不多對半開,新車業務主要集中在中低端車型和國內自主品牌的車輛。


從其歷史數據來看,新車36個月預期累計違約率為5.03%,回收率為65.86%,二手車36個月預期累計違約率為5.69%,回收率為66%。


平安銀行自己的汽車金融業務也是如此,面對新車銷量整體放緩的趨勢,2019年平安銀行開始大力推進二手車業務的發展。


可以看到,銀行系本來走的就是下沉路線,并且資產質量已經有明顯的下沉。


而疫情發生以后,下沉客戶更容易受到疫情的沖擊,這時候資產質量恐怕會雪上加霜。


不過,受沖擊最大的應該還是互聯網汽車金融公司,它們既沒有廠商背景,也沒有銀行資金優勢。


近日有媒體報道,因為經營壓力較大,優信、瓜子等二手車平臺,已經宣布對部分員工降薪。


汽車行業自身的周期,疊加新冠疫情的影響,加劇了汽車金融行業內部的分化,競爭會越來越激烈,很可能帶來行業的重新洗牌。



 開拓新業務,尋找新的增長點 


正如前面提到的,汽車行業和汽車金融行業的困難,不是因為新冠疫情的發生才開始的,其實從2018年開始,汽車行業的需求就已經受到了經濟下行壓力的沖擊。


面對這一趨勢,各類汽車金融公司都開始著眼開拓新的業務。


就廠商系汽車金融公司來說,除了做自己品牌的汽車,還在試圖參與其他品牌的新車業務和二手車業務。


在業務模式上,監管已經允許廠商系汽車金融公司開展租賃業務,很多公司將之視為一個新的利潤增長點。


當初互聯網汽車金融公司就是抓住了二手車的市場空白,才得以快速崛起;如今廠商系汽車金融公司也要下沉,又碰上疫情打亂了互聯網系的擴張步伐,能否“逆行”搶回當初錯失的窗口期?


一位業內人士對消金界表示,他并不看好廠商系汽車金融公司的這一探索,有“路徑依賴”不說,其他品牌的新車業務充滿了競爭,二手車也不是他們的強項,都不好做。


如今,銀行系和互聯網系的汽車金融平臺,也在拓展新的業務模式,都提到要將業務覆蓋到汽車消費生命的全周期,包括用戶學車、購車、用車、護車、換車的各個階段,以此來搶占市場。


雖然大家天生基因不一,進入市場的切口不同,但目標都為覆蓋全周期而尋找新的機會。


疫情為這一切按下了暫停鍵,但機會也同時降臨。


從產業經濟的規律看,這客觀上加速了汽車金融行業的創新,倒逼競爭者更精細化地運營。


說到底,疫情的影響總會過去,剛需在那兒,汽車金融行業的蛋糕還在那兒,就看誰能熬得過寒冬了。是創新靈活的互聯網系,還是資金充裕的銀行系,還是渠道豐富的廠商系?我們拭目以待。





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本文來源: 作者: (責任編輯:lihuiqin)
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